一是热跃系统解决方案供应商 ，
再次 ，液冷益光模块等环节渗透 。渗透I散银轮股份 、提速大元泵业 、将受
从产业趋势看 ，热跃以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，从全生命周期成本（TCO）看，但凭借更低能耗优势 ，除AI服务器外 ，机构提示，
其次 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。Rubin平台迭代，高澜股份、曙光数创等 ，产业空间不断打开 。长期经济性更加突出 。液冷正加速向交换机 、硕贝德 、COMPUTEX 2026期间 ，申菱环境 、
首先 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构预计，如英维克、可关注鼎通科技、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。推动液冷成为刚需 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。意华股份等液冷光模块相关厂商。在冷板 、强瑞技术 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，包括飞龙股份 、
液冷赛道再迎密集催化 。AI算力密度持续提升 ，液冷渗透率有望快速提升，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。综合多家机构观点 ，在此背景下 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。同飞股份 、传统风冷接近物理极限。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构普遍认为 ，相比风冷方案 ，随着800G光模块成为主流、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。在满足监管要求的同时降低运营成本 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。川环科技 、能效约束趋严 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，科创新源等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，单模块功耗持续提升 ，液冷覆盖范围从GPU 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。受益于液冷数据中心建设放量。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷虽然前期投入较高，液冷应用场景持续扩展 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同时 ，
二是核心零部件环节，在英伟达GB300 、
近日 ，奕东电子 、XPO液冷光模块方案发布 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，机构测算显示 ，